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패자의 게임에서 승자가 되는 법

[도서] 패자의 게임에서 승자가 되는 법

찰스 엘리스 저/이혜경 역

내용 평점 3점

구성 평점 3점

이 책의 주요 내용

존 보글이 인덱스 펀드를 세상에 내 놓은 이후로

워렌버핏이나 레이달리오 같은 세계적인

투자 전문가들은 개인투자자들에게

인덱스 펀드를 장기보유할 것을

여러 차례 권해 왔었다.

그 이유는 이렇다.

첫째, 역사적으로 검증해 보면,

사실상 장기적으로 꾸준하게

수익을 보는 액티브 펀드는

거의 손에 꼽을 수 있을 정도로

얼마 안된다.

잘 해야 몇 번 좋은 수익을 내다가

대부분의 펀드는 벤치마크 대비

낮은 수익률을 기록한다.

둘째, 가랑비에 옷 젖는다는 말처럼,

겉보기에는 크기 않아 보이는

운용수수료가 전체 수익률을

크게 갉아 먹는다.

그래서 실질적으로 액티브펀드에 돈을 맡긴

개인투자자의 수익률이

다시 한 번 더 낮아진다.

반면, 역사적으로 지수 수익률(인덱스펀드의 수익률)은

항상 우상향 해 왔다.

게다가 액티브 펀드에 비해

운용 수수료가 훨씬 더 낮다.

한 발 더 나아가

개별 종목의 일시적인 등락을 모니터링하며

가슴 졸일 일도 상대적으로 낮다.

그러나 대중은 여전히,

어딘가에서 엄청난 수익률을 안겨줄

금광을 찾아 모험을 떠나고자 하는 욕망이 있다.

이러한 골드러시의 행렬에서 한 발 떨어져서

자신만의 투자철학을 가지고

미래 계획을 짜야 한다.

◆투자승리 5단계

1단계: 장기목표를 달성하기 위한 주식/채권/기타 자산의 최적 비율 등 자산 구성을 결정

2단계: 주식 구성 결정(성장주 대 가치주, 대형주 대 소형주, 국내주식 대 해외 주식의 적절한 비율 등), 채권 구성 결정

3단계: 액티브 펀드 vs 인덱스 펀드 선택.(대다수 투자자에게 장기적으로 인덱스 펀드가 최선이다.)

4단계: 어떤 펀드 또는 어떤 매니저가 전체 포트폴리오의 각 구성 요소를 담당할지 결정

5단계: 특정 유가증권을 골라 매매 실행

p.178

◆ 개인투자 10계명

① 저축하라.

② 무언가 하고 싶다는 감정적 욕구를 충족하기 위해,

'시장놀이'를 하겠다면, 당신의 능력을 가지고

전문가들을 이기겠다며 도박하는 것임을 명심하라.

따라서 라스베거스에서 전문가들과 도박하기 위해 남겨둘

금액과 같은 정도의 금액으로 판돈을 제한하라!

③ 세금을 이유로 절세 혜택 상품에 투자하지 마라.

절세 혜택 상품은 대체로 매력없는 투자 대상일 확률이 높다.

④ 주택을 투자 대상으로 여기지 마라.

⑤ 원자재에는 손대지 마라.

⑥ 주식거래 중개인과 뮤추얼 펀드 판매 직원들의 업무는

당신들을 위해 돈을 벌어주는게 아니다.

끊임없이 자금을 굴려서 수수료를 버는게 목적이다.

⑦ 낯설고 흥미로운 종류의 투자 대상에 투자하지 마라.

⑧ 채권이 안전하다는 이유로 투자하지 마라.

채권은 장기 인플레이션에 대한 방어 능력이 떨어진다.

⑨ 당신의 장기 목표, 장기적인 투자계획, 부동산 계획 등을 작성한 후

그것을 유지하라.

⑩ 자신의 감정을 믿지 마라.

마치며

사실 제목만 보고,

뭔가 획기적인 투자전략이라도 있을까

기대하며 읽었지만,

역시나

공부에 왕도가 없다는 말처럼,

지극히 당연한 결론에 이르게 하는

책이다.

누구나 다 아는 얘기.

마치 놀라운 다이어트 비법을 찾아 헤맬 시간에

식이요법과 운동을 적절히 배합하는게

(적게 먹고, 운동 빡세게 하는 게)

다이어트의 최선임을 누구나

마음 깊숙한 곳에서는

이미 알고 있는 것과 같다.

누구나 다 아는 정답이지만,

그렇다고 누구나 다 행동에 옮기기는

쉽지 않은 것.


 
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